家族辦公室 亞洲市場有商機

Monday, February 6, 2017

近年社會講求「傳承」,其實企業一樣需要「傳承」,尤其中國人強調「子承父業」,所以富豪交棒接代,往往成為商界話題。事實上,近年亞洲更開始興起家族辦公室(Family Office),據美國家族辦公室協會(Family Office Association)的定義,FO是「專為富豪提供全方位財富管理,在符合家族的預期和期望的前提下,以可持續發展及跨代傳承為目標。」到底香港的FO有幾大發展空間,今期就找來了亞洲家族辦公室協會主席羅孟君(Eva),同大家探討一下。

亞洲家族辦公室協會主席羅孟君

 

由亞洲家族辦公室協會舉辦的「2017年家族辦公室高峰會」,今年已是第三年在香港舉行,到底Eva她認為家族辦公室在香港或亞洲市場有何商機?「無疑,FO市場在亞洲是屬於dynamic growth階段,可能有不少人聽過家族辦公室,但對於它的認知卻不深。事實上,作為一個行業協會,我們的使命是推動整個行業發展,所以相比外國同類的高峰會,協會希望集合整個行業的持份者,包括來自全球的富豪家族 (Single FO,「SFO」)、不同的服務單位如聯合家族辦公室(Multi FO,「MFO」)及其他相關的行業持份者。我們相信,若要推動行業的發展,最重要是整體行業的共贏;是以我們的峰會更著重於不同持份者的參與。」同時,她也表示,高峰會其實也是一種networking。「FO的概念起源於歐洲,目前,瑞士是最集中私人財富的地方,在19世紀後,FO盛行於美國,亞洲市場目前屬於起步階段,所以這個時機舉行高峰會更有打通行業脈搏的好處:即是歐美的行家可以透過交流會,進一步瞭解亞洲市場的獨有文化,與此同時,我們也可借此機會向歐美市場的成熟機制借鑒取經,建立一套亞洲市場獨有的家族辦公室生態圈。」

 

FO不只是「傳承」, 貼心服務最緊要

家族辦公室,是家族財富和家族事務管理的最高形態,她的主要功能是負責治理及管理四大資本—金融資本、家族資本、人力資本和社會資本。事實上,翻查紀錄,為超級富豪及其後人管理財富的金融機構成形於19世紀末的美國,後來傳到英國,就是如今家族辦公室的模式。Eva坦言,好多人都認為做FO只是著眼於如何將財富及生意「傳承」,但其實FO的形式是多樣化的。「有的家族辦公室是由家族自身成立,有的則由獨立的理財機構或理財師成立;有的只服務一個家族,有的則是面向所有豪門。FO的業務其實提供了範圍廣泛的金融服務,如資產管理、保障所有權結構的信託服務、交易及融資等公司金融顧問服務,同時也能超越純金融服務領域,如禮賓服務,企業諮詢,提供繼承人計劃等。我們舉個例子,協會就試過為會員培訓二代的做生意技巧,富豪建立家族基金,讓下一代可以建立公司,但二代每次提取資金都必需先提交業務計劃書,並獲得基金委員會的審批,這樣一來,可以訓練到未來接班人的管理和營運知識,以及確保企業的可持續發展,同時允許繼任者從錯誤中學習,這種安排就不會對家族企業產生顯著的管理風險。」

 

作為FO行業的推動者,Eva希望透過協會的力量,可以凝聚並提昇業界整體服務的專業性。「由於FO客戶是一班超級富豪,他們名下可能擁有很多不同企業、股權、物業、以及零散的投資項目,FO的工作,就是簡單化客戶的日常工作,例如客戶有100間公司,總也不成給他閱讀100份報表罷?在亞洲,香港有最多單一家族辦公室(SFO),顧名思義,即是由富有家族設立的法人實體,用以進行財富管理、財富規劃、以及為本家族成員提供其他服務。貼心周到的服務十分重要,因為財富管理及家辦業務從來都是建立於『信任』之上,是以我們亦十分強調專業性和職業道德。協會成立多個專家團隊去服務不同持分者;協會接連富豪家族、私人銀行家及金融精英,我們的理念是提倡優良的作業範式;亦致力於推廣 私人財富管理職業道德守則,積極推出專業知識和道德操守並重的培訓課程以為推動私銀服務邁向更專業臺階鋪路。」她更進一步指出,亞洲市場的特點之一,是每個地區都有自己大套獨特文化,例如香港有較多單一家族辦公室(SFO),新加坡則以聯合家族辦公室(MFO)為主軸,歐美的FO要打進亞洲市場,因此必須借助當地相關機構的協助以建立關係網絡。

 

亞洲市場講求地方智慧

翻查歷史,美國是家族辦公室的發源地:Thomas Mellon擁有梅隆銀行的巨額財富,他在1868年創立了世界上第一個家族辦公室;而石油巨擘John Davison Rockefeller則於1880年代末建立了自己的家族辦公室,目前已經綿延至家族第六代。家族辦公室在歐美國家愈來愈普遍,但亞洲市場的數目相對較少,Eva認為,家族辦公室的歷史已經超過幾百年,不過新世代財富的不斷湧現,多/聯合家族辦公室才真正開始發展。「瑞士、美國、英國都是這一行業發展相對成熟的國家。在亞太地區,能夠提供真正專業的家辦服務的機構少之又少,所以這絕對是一個機遇。尤其亞洲市場與歐美市場有著一個根本性差異,所指就是亞洲人尤其中國人,都會有著強烈「子繼父業」的世襲傳統思想。她認為亞洲人的家庭觀念比西方更強。首先,家族企業如何運營?亞洲家族總是由一個佔主導地位的人領導,一般來說,大多數亞洲企業家會從家族內尋找適合延續家族企業的接班人。但對於西方家族企業而言,他們較願意接受從外部尋找到專家/企業管理人才來經營家族企業,這是東西兩地最大的不同;其二,就家族財產而言,中國人不太願意在生前或在他們健康的時候談論企業接班和遺產分配的問題,而西方人並不忌諱這一點。」對此,Eva的策略是透過教育分享協會的理念,並會積極跟行業社區建立合作關係。「我們的專業,在於我們能在足夠瞭解客戶的需要之後,根據每個家族的不同情況,供應最適合他們的方案,我們之所以有所區別,在於提供全面的諮詢和一站式量身定制的個性服務。協會面向行業所有利益相關者,我們並不銷售任何產品,也不是行業參與者的商業競爭對手。」

 

展望未來,Eva希望透過舉辦不同活動,好好學習西方同業所發展的成功執業模型,吸收他們的經驗和關鍵教訓,並勾勒和建立全新的、中國獨有的作業模型。「為了更緊密聯繫區域的從業人員,我們的發展策略包括會接觸不同的SFO及MFO,強化專家團隊,尤其近年有個趨勢,就是企業二、三代都在繼承家族本業前成立自己的公司,拓展其他業務去實踐自己的理想,他們欠的不是資金,而是管理及執行團隊,我們將會進一步深化這方面的配套。另一方面,協會亦將會陸續在亞洲多個主要城市成立更多地區分部,包括菲律賓及日本等地,目前,協會在中國,臺灣,新加坡,馬來西亞,印尼等地設有地區分部。通過採取落戶政策,我們的代表將駐守區內,並與會員及夥伴積極交流和互動,共同推廣及建立亞洲家族辦公室的最佳和可持續發展的多元操作模式。」

 

Eva經常到各地推廣FO文化,她指出,香港富豪家庭建立的辦公室已經發展到由家族第二代、第三代主導,中國家族辦公室才剛剛興起,他們大多還在經營自己的生意,是家族巨量財富的創造者,是第一代。

 

甚麼人需要家族辦公室?

一個家族究竟如何管理資產,主要取決於家族成員的富有程度。瑞士信貸私人銀行部門經理表示,聘請只為一個家族提供服務的家族事務公司,資產需要達到3億英鎊。由於家族辦公室運營成本高昂,因此只有當家族資產超過1億美元時,使用它們才有經濟意義。如創建自主擁有的家族辦公室,資產規模最好超過10億美元。

 

 

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